Переводы этого веб-сайта на языки, отличные от английского, выполняются с помощью ИИ. Мы не гарантируем точность и не несем ответственности за любые ошибки или ущерб, возникшие в результате использования переведенного контента. В случае каких-либо несоответствий или неясностей английская версия имеет преимущественную силу.
Организационная идентичность: Недостающее звено в цифровых активах и децентрализованных финансах
Разработка инфраструктуры, не зависящей от цифровых активов, которая позволит безопасно и беспрепятственно хранить, передавать и обменивать любые активы, станет неотъемлемой частью реализации новых инноваций в области глобального обмена ценностями и данными, считает Александр Кеч, генеральный директор GLEIF. Именно поэтому необходима надежная, совместимая организационная идентификация - для обеспечения финансовой стабильности в завтрашнем цифровом мире".
Автор: Александр Кех
Дата: 2025-06-26
Просмотров:
До недавнего времени цифровые активы и децентрализованные финансовые инфраструктуры оставались за пределами традиционной финансовой экосистемы. Однако представление о цифровых активах как о нишевых инструментах меняется по мере роста доверия потребителей, учреждений и регулирующих органов.
Нет никаких сомнений в том, что этот переход к массовому использованию является одним из самых значимых событий на финансовых рынках и в сфере услуг за последние десятилетия. Оно способно изменить способы обмена ценностями во всей мировой экономике. Однако по мере того, как цифровые активы и инфраструктуры становятся все более тесно связанными с традиционной финансовой системой, связанные с ними проблемы рискуют перекинуться и поставить под угрозу глобальную финансовую стабильность. Такие громкие провалы, как крах FTX, уже показали, что неконтролируемая системная уязвимость может быстро распространиться по спирали, а длинная тень финансового кризиса 2008 года служит суровым напоминанием о том, что может за этим последовать.
Ларри Финк, генеральный директор и председатель совета директоров компании BlackRock, прекрасно выразил это: "Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд - любой актив - может быть токенизирован" Он также сказал: "Если мы серьезно настроены на создание эффективной и доступной финансовой системы, одной токенизации будет недостаточно. Мы также должны решить проблему цифровой верификации"
Все это указывает на острую необходимость "преодоления разрыва доверия" между формирующейся экосистемой цифровых активов и традиционными финансами. Подобно тому, как 2008 год выявил необходимость повышения корпоративной прозрачности на рынках капитала, эта проблема также начинается с идентификации и необходимости однозначного определения юридических лиц, участвующих в выпуске, хранении, торговле и обслуживании огромного количества разнообразных цифровых активов.
Обнадеживает тот факт, что растущая активность регуляторов и отрасли в отношении Код идентификации юридических лиц (LEI) и его криптографически защищенного цифрового аналога, верифицируемого кода LEI (vLEI), демонстрирует признание центральной роли, которую стандартизированная, верифицируемая идентификация организаций должна играть в реализации этой амбициозной цели.
Появляются прецеденты глобального регулирования
Хотя пространство цифровых активов долгое время ассоциировалось с отсутствием нормативного надзора, появляющиеся инициативы начинают вносить некоторую ясность.
Регулирование рынков криптоактивов (MiCA) Европейского союза стало самым значительным законодательным вмешательством на сегодняшний день. Являясь частью обширного набора требований, направленных на усиление защиты потребителей и институциональных инвесторов, законодательство предусматривает гораздо более тщательную проверку любого юридического лица, намеревающегося предоставлять услуги, связанные с криптоактивами, регулируемые в рамках MiCA. В частности, юридическое лицо теперь должно подавать заявку на получение разрешения в качестве поставщика услуг криптоактивов (CASP), при этом недавно были выпущены дополнительные технические стандарты регулирования (RTS), подтверждающие, что "юридические лица или другие предприятия, желающие получить разрешение в качестве CASP, "должны включить в свою заявку на получение разрешения [...] LEI заявителя" с 20 апреля 2025 года.
Включение LEI в MiCA создает убедительный прецедент, поскольку другие юрисдикции обдумывают свой подход к регулированию цифровых активов. Текущие консультации Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) и Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), например, открывают возможности для расширения использования LEI в развивающихся системах регулирования. Важно отметить, что LEI и vLEI, являясь глобально стандартизированными и признанными идентификаторами, могут снизить риск фрагментации, связанный с расхождением нормативных актов, обеспечивая базовый уровень для межюрисдикционного Соблюдения законодательства.
На фоне растущего охвата и ясности нормативно-правовой базы в экосистеме цифровых финансов открываются широкие возможности для активного использования участниками различных преимуществ LEI и vLEI для упрощения соблюдения нормативных требований и повышения операционной эффективности.
Знай своего клиента (KYC) и требования по борьбе с отмыванием денег (AML) представляют собой особые проблемы, отягощая финансовые учреждения непосильными расходами на соблюдение законодательства, обременительными ручными процессами и угрозой огромных штрафов. Тем не менее различные отраслевые инициативы могут, наконец, стать предвестниками значимых решений, охватывающих традиционные и децентрализованные финансовые инфраструктуры.
Например, пилотная инициатива совместно с Global Digital Finance продемонстрировала, какую роль LEI и vLEI могут сыграть в оптимизации процессов привлечения клиентов, обеспечивая последовательную и непрерывную идентификацию сторон. А в недавнем отчете компаний Chainlink и GLEIF рассматривается, как vLEI может позволить учреждениям перейти от разрозненных и изолированных процессов проверки личности к взаимодействующей модели на основе блокчейна для автоматизации процессов соблюдения законодательства с целью экономии времени и затрат, а также повышения уровня безопасности и конфиденциальности.
Забегая вперед, отметим, что в совместном исследовании Key State Capital, Cardano Foundation и GLEIF рассматривается потенциал верифицируемых идентификационных данных vLEI для внедрения верифицируемых идентификационных данных в смарт-контракты, которые лежат в основе цифровых активов, окончательно связывая деятельность на цепи и реальных субъектов. Появление таких "верифицируемых смарт-контрактов" может решить фундаментальные проблемы с идентификацией и доверием, которые лежат в основе множества проблем безопасности и соблюдения законодательства.
Признание этих ощутимых изменений и возможностей отражено в первом отчете Глобального совета по блокчейну (Global Blockchain Business Council), в котором приводится "101 пример использования блокчейна в реальном мире". подчеркивает роль, которую LEI и vLEI уже играют.
Инфраструктура, не зависящая от цифровых активов, теперь доступна - благодаря организационной идентичности
В прошлом отсутствие надежного, совместимого уровня организационной идентификации было постоянным препятствием для традиционных финансовых институтов, поскольку они не имели надежного способа идентификации организаций, выпускающих, владеющих или совершающих сделки с цифровыми активами. Это приводило к отсутствию доверия и прозрачности, что сдерживало масштабное внедрение.
В настоящее время динамика развития регулирующих органов и отрасли ясно показывает, что универсальная схема идентификации юридических лиц и верифицируемых учетных данных GLEIF поддерживает потребность в инфраструктуре, не зависящей от цифровых активов, выступая в качестве глобально стандартизированного, нейтрального, многоцепочечного и многоплатформенного инструмента предоставления услуг по идентификации организаций, который уже широко признан регулирующими органами.
Проще говоря, это означает, что реализация всего потенциала цифровых активов и децентрализованных финансовых услуг теперь доступна. Принятие LEI и vLEI в качестве универсального якоря доверия для юридических лиц повышает целостность и эффективность инфраструктуры цифровых активов, что способствует дальнейшему прогрессу в области обмена ценностями и данными. Это обещает создать более инклюзивную и доступную финансовую систему для всех, одновременно открывая огромные преимущества для учреждений благодаря улучшенному обслуживанию клиентов и упрощенному соблюдению законодательства.
Чтобы оставить свои комментарии к публикациям блога, откройте блог GLEIF на английском языке и опубликуйте свой комментарий. Укажите свое имя и свою фамилию. Ваше имя будет отображаться рядом с вашими комментариями. Адрес электронной почты публиковаться не будет. Обратите внимание, что, получая доступ к форуму и оставляя свои комментарии, вы соглашаетесь соблюдать условия Правил ведения блогов GLEIF, поэтому внимательно прочитайте их.
Александр Кех — главный исполнительный директор фонда Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF).
До начала своей работы в фонде GLEIF Александр Кех возглавлял отдел цифровых ценных бумаг в SIX Digital Exchange. В качестве члена исполнительного совета Александр нес полную исполнительную ответственность за бизнес-вертикаль цифровых ценных бумаг, включая продажи и управление взаимоотношениями, разработку продуктов, бизнес-моделей, а также расширение экосистемы.
За последние 25 лет г-н Кех построил уникальную карьеру, сочетая финансы в BNY Mellon, инфраструктуру и стандарты платежей/ценных бумаг в SWIFT, а также блокчейн и цифровые активы в Onchain Custodian (ONC) и совсем недавно в Citi Ventures. Будучи соучредителем и генеральным директором ONC, Александр возглавлял команду из Сингапура и Шанхая, которая с нуля создала кастодиальную и брокерскую службы для криптовалют и других цифровых активов. В качестве директора по блокчейну и цифровым активам в Citi Ventures он создал команду для привлечения европейской экосистемы к новым вариантам использования технологий блокчейна и цифровых активов.
Александр также участвует в отраслевых инициативах по стандартизации. Как координатор ISO TC 68/SC8/WG3, который разработал Идентификатор цифрового токена ISO 24165 (DTI), он является членом Консультативного комитета по продукции DTI Foundation. Недавно он также был сопредседателем рабочей группы по кастодиальному обслуживанию цифровых финансов Global Digital Finance (gdf.io).
Александр получил степень бакалавра в области перевода и степень магистра делового администрирования в Школе бизнеса и технологий Quantic, одновременно создавая Onchain Custodian и применяя теорию на практике в режиме реального времени.
