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#9 在 LEI Lightbulb 博客系列中 - LEI 在加密货币资产法规中的价值

在 FTX 倒闭之后,GLEIF 的首席执行官 Stephan Wolf 强调了在管理加密货币和数字资产交易所的监管框架中强制使用 LEI 的价值。


作者: Stephan Wolf

  • 日期: 2023-03-02
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在加密货币交易所 FTX 倒闭引起一片哗然中,可以听到来自历史的回响。关于提高加密货币交易所背后和参与其中的行为者的透明度呼吁,与大约十五年前 G20 在 2008 年雷曼兄弟公司倒闭和随之而来的全球金融危机之后发出的呼吁如出一辙。

当年为了在全球范围内解决场外交易 (OTC) 衍生品市场的不透明问题,G20 赞同金融稳定理事会创建 GLEIF 和全球 LEI 体系。这一决策的积极影响毋庸置疑:全世界 23 个司法管辖区的两百多条法规已经授权参与资本市场的法人机构使用 LEI,目前全球有两百多万个 LEI 在积极使用,从监管者到好奇的消费者,任何感兴趣的人都可以访问 - 这使得各地法人机构的身份和所有权结构的透明度达到了前所未有的水平。

世界各地的公民都受益于全球法规的关注,以防止另一场系统性危机。

FTX 的倒闭使得人们更加关注在陷入困境的加密货币和数字资产交易市场上利用这一系统实现同样目的的机会。如果 LEI 在世界各地新兴的加密货币监管框架中得到授权,就像它在场外交易 (OTC) 衍生品中得到授权一样,很快就能实现同样的目的,造福于每个参与者。

LEI 为何在这方面独具优势?首先,只有一致、高质量且全球认可的识别编码才能充分支持金融稳定,并在当今众多司法管辖区的数字世界中应对反洗钱问题。而 LEI 能够满足这些要求。更重要的是,作为一个开放的身份 ISO 标准,LEI 可以促进服务提供商和加密资产发行者的合法数字资产交易,帮助他们避开传统市场所犯的错误 - 包括缺乏互操作性,金融市场参与者几乎无法评估跨市场风险,以及金融监管人员就特定机构进行沟通的能力很有限。而这些正是如今金融市场上被犯罪分子利用来进行非法交易的最主要漏洞。

欧洲的法规

法规的动向在欧盟最为明显。在欧盟,关于加密资产市场 (MiCA) 的法规首次将加密资产、加密资产发行商和加密资产服务提供商纳入一个单一的监管框架下,而其最终目标是保护消费者的利益。各方已就相关内容达成一致,预计不久后便会公布。

另一个不断发展的监管领域是如何对加密资产服务提供商征税。2022 年 10 月,经济合作与发展组织 (OECD) 完成了其加密资产报告框架和共同报告标准的修正案。经合组织认可将 LEI 作为识别加密资产服务提供商的公认识别编码之一。欧盟在其拟议的行政合作指令 (DAC8) 中体现了对 LEI 的认可,引入了国家税务机关之间交换加密资产的税收信息的规则。

这表明欧盟正在形成一个更广泛的生态系统,对加密资产服务提供商进行有效监测。服务提供者在促进交易时必须使用 LEI 进行识别,并且必须向税务机关报告这一相同的识别编码。这使得加密资产服务商报告的税务信息更容易核对,而金融市场和税务机关之间的沟通也更容易。对于欧盟的这一远见卓识,及其为了实现对加密资产服务供应商的有效监测而大力发展生态系统,GLEIF 感到由衷的高兴。

美国的法规

在美国还没有这样的监管框架。也就是说,关于证券交易委员会 (SEC) 和商品期货交易委员会 (CFCD) 的责任,谁将在时机成熟时对场外加密资产交易市场进行监管仍在争论中。对此,为了展示世界上两个最大的金融管辖区之间的团结,美国有机会利用 LEI 来识别加密资产服务提供商和发行人,并进一步巩固 LEI 提议。这将使各自的主管部门能够轻松分享在两个司法管辖区提供服务的加密资产服务提供商的信息,再次为更广泛的生态系统做出重要贡献。

将 LEI 纳入新兴的政策和法规中,将有助于为不同司法管辖区的所有加密资产服务提供商提供公平的竞争环境。目前,还没有一种全球性的方法 (在没有大量人工干预的情况下) 来确定同一加密货币服务提供商是否在多个监管机构注册。这给国家当局以及全球金融体系的所有参与者带来了不确定性。如果所有司法管辖区都通过 LEI 识别注册的加密资产服务提供商和其他中介机构,并且 LEI 在各监管机构之间保持持续的交流,那么最终就将造就一个数字化的金融生态系统。这将实现更快、更有效的监控,同时减轻私营部门的合规负担。这是防止全球金融体系内出现监管套利和漏洞的唯一途径。

GLEIF 的’LEI Lightbulb 博客系列‘旨在通过强调哪些领导、当局和机构支持 LEI 及其目的,揭示公共和私营部门、各个地域和使用案例中对 LEI 的接受和支持程度。通过证明来源于强大的监管根基的成功如何带来大量提倡更多 LEI 法规和自愿在新兴应用中使用 LEI 的情况,GLEIF 希望传达‘一个全球身份’可以为全世界各个公司(无论属于哪个行业)在现在和将来带来的潜在价值。

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关于作者:

Stephan Wolf 以前是全球法人识别编码基金会 (GLEIF) 的首席执行官(2014 - 2024 年)。自 2024 年 3 月以来,他一直担任国际商会 (ICC) 的数字标准倡议行业咨询委员会 (IAB) 领导一职,该委员会是全球数字贸易标准协调、采用和参与平台。在被任命为主席之前,他自 2023 年起担任 IAB 副主席。同年,他当选为德国国际商会 (ICC) 董事会成员。

在 2017 年 1 月至 2020 年 6 月期间,Wolf 先生担任国际标准组织技术委员会 68 FinTech 技术咨询组 (ISO TC 68 FinTech TAG) 共同召集人。2017 年 1 月,Wolf 先生被 One World Identity 评为 100 位顶级领导人之一。他在创建数据业务和全球实施战略方面拥有极为丰富的经验。他的整个职业生涯领导了核心业务和产品开发战略的改进。Wolf 先生于 1989 年合作创立了 IS Innovative Software GmbH,最初担任董事总经理一职。后来,他被任命为该公司继任企业 IS.Teledata AG 执行董事会的发言人。这家公司最后并入了互动数据公司 (Interactive Data Corporation),而 Wolf 先生在该公司担任 CTO 一职。Wolf 先生拥有法兰克福大学企业管理专业的本科学历。


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法规, 全球 LEI 索引, Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF), 场外交易 (OTC) 衍生品